随着上市公司2025年年报的密集披露，去年四季度全国社保基金的立场变化愈加明显。作为资本市场的“稳定之石”，社保基金2025年四季度将延续稳健的配置风格。从披露的数据来看，社保基金以221股位列前10名流通股东，市值为4624.45亿元。仓位调整工作重点增持了61只个股，重点关注五金设备、化工、有色、机械、卡车等。硬科技、顺周期板块优先。从披露的仓位调整细节来看，社保基金2025年四季度增持61股，增持覆盖硬科技、顺周期等多个高景气领域。加州部门。其中，社保基金增持鞍钢股份（000898）、三一重工（600031）、金峰科技（002202）等个股。鞍山钢铁增持2685.73万股，持仓增至5967.81万股，市值1.51亿元。机械行业龙头三一重工增持155.6万股，达到1.94亿股，市值达到40.95亿元。金风科技、国航（601111）、时代电气分别增持1271.14万股、1249.72万股、890.9万股，市值分别达到8.05亿元、7.75亿元、8.86亿元。从行业分布层面看，社保基金增持呈现出“硬科技为主力、顺周期为辅”的特征。硬件装备行业是增持最多的板块，鹏鼎控股（002938）、中航光电（002179）等9只股票上涨，合计持仓58.81亿元。化工行业也是如此，6只股票上涨，投资组合数量有所增加。机械、有色、电力设备行业5只以上个股上涨，市值分别达49.6亿元和27.79亿元，顺周期板块配置价值进一步凸显。除了积极增持外，社保基金旨在实现优质目标的长期持有策略也引人注目。社保基金持有时间超过 20 年连续几个季度上涨，其中包括招商蛇口（001979）、国航等大型蓝筹股。以华商蛇口为例，社保基金最新持仓量达到2.22亿股，市值达到19.21亿元。从目前披露的数据来看，截至2025年四季度末，社保基金共持有507.3亿股，市值4624.45亿元，覆盖221股。增持既有三一重工、国航等大盘股，也有时代电气等子行业成长股，体现了“大中小盘均衡配置”的特点。长期资本价值凸显社保基金的定位策略。晨星基金研究中心（中国）主任孙恒在接受《证券日报》记者采访时表示，长期投资社保基金的决定对于资本市场的健康发展具有双重意义。摒弃短期市场噪音，着眼于企业长期内在价值，通过持续持股为五金设备、机械等行业龙头企业提供稳定的资金支持。另一方面，社保基金的低周转率和逆周期设计可以抵御市场波动，引导价值投资，优化资本市场资本结构。展望未来，孙恒表示，随着资本市场高质量发展，社保基金将进一步发挥专业投研优势。在稳定低波动核心地位的基础上，公司将重点发展有色金属、高端制造、科技等领域，支撑新生产力发展。曾芳，公休深圳前海排王基金销售有限公司的产品运营人员也表示，社保基金增持的方向揭示了配置的主轴：“国内策略+长期确定性”。葛西基金研究员接受《证券日报》记者采访时表示，当前中国经济不断进步，社保基金增持不仅符合经济基本面向好的趋势，也为投资者提供了明确的配置标准。硬科技等行业后续结构性机会仍有望得到长期资金支持。
（编辑：康博）