业界期待已久的公募基金业绩比较基准新规现已公开征求公众意见。 10月31日，贝壳财经记者获悉，证监会近日发布了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》），同时，中国证券投资基金业协会也发布了《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作规程（征求意见稿）》（以下简称《操作规程》）。业界认为，《指引》《操作规则》的出台，有效弥补了公募基金规则监管的空白，也是推动全国公募基金业绩比较基准标准化、加强公募基金业绩比较基准标准化的“重要一步”。其次是投资管理纪律。这将引导行业机构回归“受他人委托代客管理资产”的基本思路，形成更加稳健的投资风格，更好地利用公募基金作为价值投资工具的特点，为投资者提供稳定的长期回报，将更多的中长期资金引入资本市场。对于业内关注的存量产品变更约定，证监会表示，将引导行业机构在规则过渡期内适当优化和变更存量产品基准，使基准更加符合基金合同和基金实际风格，不影响市场稳定。同时，基金业协会将组织成立行业专家组，研究建立标杆因素数据库。rs来比较基金行业的表现。未来，标杆数据库将鼓励和引导行业组织规范选择代表权益资产的标杆项目。此外，贝壳财经记者了解到，根据《行动方案》的规定，监管下一步将出台修订后的薪酬考核规则，细化基金管理人薪酬考核的一定指标要求。完善基金管理人分类监管和评价制度，将业绩比较基准相关评价指标纳入相关指标体系。与业绩比较基准挂钩的可变管理费基金定期注册产品。通过多种方式，全面强化基金管理人、管理团队与基金管理人和投资者利益的绑定机制，切实提高投资者的投资意识。它。今年下半年以来，“业绩对标”一词在业界频频被讨论，以纠正“风格漂移”、卖狗卖狗等问题。今年5月，证监会发布《促进公募基金质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），坚持以投资者为中心的理念，提出一系列以公募基金业绩比较基准为重点的改革举措。贝壳财经记者了解到，规范选择和有效运用业绩比较基准，可以提高公募基金投资风格的清晰度和投资行为的稳定性，也有助于纠正“风格漂移”等问题。总体而言，《指引》和《操作细则》的发布，不仅是落实《行动计划》要求、填补监管规则空白的具体举措，公募基金，也是推动全国公募基金业绩比较基准标准化、强化投资管理纪律的“重要一步”。富国基金会表示，《指引》及配套条款的出台，旨在将《行动计划》的主要要求转化为具体措施，其核心是促进公共资金绩效。通过规范比较基准管理、强化主动投资过程中的纪律约束，行业机构将努力保持“受托管理、代客管理基金”的初心，夯实多元化投资风格基础，为投资者提供长期可持续回报，推动公募基金行业高质量发展。易方达基金副总裁王军表示，《指引》和《操作规则》的出台将有利于推动基金业的发展。业绩比较在确定产品定位、明确投资策略、表征投资风格等方面发挥更有效的作用。体现了“以投资者为中心”的理念，有助于提高投资者决策效率和投资体验。强化投资标杆的约束作用 《规则》主要在四个方面发挥作用。首先，突出了产品参考表征的作用。二是强化基准指数对投资的约束作用。三是发挥评价标杆的引导作用。第四，围绕标杆构建良性互动的生态系统。至于投资限制，有专家指出，主动型股票基金经理此前拥有更大的投资“自由度”。一些基金管理人的初衷是为投资者提供良好的收益，产生超过市场同类基金的超额收益，但在实际操作中，往往忽视了业绩对比标杆的“锚定”作用，造成“卖羊头卖狗肉”、“风格漂移”等问题。为此，《指南》提出了具体要求。首先，管理者应建立健全涵盖绩效比较基准选择、披露、监控、修改和问责的全过程管控机制，确保绩效比较基准的功能作用。二是提高标杆选择的决策水平，由企业管理层进行标杆选择决策，并对所选参考指标的代表性和客观性承担主要责任。三是加强内部监管，设立独立部门，负责监测基金投资偏离基准情况，建立监督约束机制。对基金管理人投资的影响。 《操作规则》更加详细地规定了《指引》的要求。首先，管理人应指定一个独立于投资部门的部门，配备足够的人员，定期对基金偏离业绩比较基准的合理性和潜在风险进行全面评估，建立合理的风险管理模型，设计有效的事前和事后风险管理指标和阈值，科学运用业绩属性结果，及时发现和管理偏离业绩比较基准的情况。其次，公司合规经理和合规部门在开发新产品或对现有产品进行变更时，必须确保绩效基准符合法律法规。法律要求公司进行合规审查，以确定其是否合规。ith 法规和金融合同法规。强化内部控制要求，强调管理层对内部控制制度的合规审查以及绩效比较基准的选择、披露、监控、评价和修改等相关制度的执行情况。三是要求基金管理人建立健全内部责任追究机制，明确相关方的责任落实规范和问责措施，并明确绩效对标全流程管理机制。值得注意的是，过去基金经理和管理人往往对全市场业绩排名，尤其是短期排名感兴趣，其薪酬评级也与长期业绩比较基准存在差异。为此，《指引》明确要求管理者建立反映产品绩效的评价体系以及投资者的盈亏，以基金的投资收益为核心。在此基础上，完善与基金投资收益挂钩的佣金管理制度。这些标准建议管理人在衡量主动型股票基金的业绩时应加强与业绩比较基准的比较。如果基金的长期投资业绩显着低于业绩比较基准，则相应基金管理人的业绩费应大幅降低。 《操作指引》和《操作规程》要求业绩比较基准与基金投资的资产类别、标的资产类型、国家或地区、市场板块、投资策略相一致，进一步提高了业绩比较基准的明确性和明确性，让投资者客观、直接地了解产品的特点，让投资者形成信心。合理的业绩预期并做出理性的投资决策。这也要求基金管理人加强对业绩比较基准的监测和评估，确保业绩比较的可靠、独立和可持续。基准。华夏基金宣布，《指引》和《操作规程》的发布，将规范公募证券投资基金业绩比较基准的选择和使用，完善基金管理人的内部控制。他强调，目标是保护投资者的合法权益，这是公募基金实施质量发展行动计划的又一重要举措，将有效规范基金管理人的投资行为，将强化公募基金行业在满足居民资产管理需求方面的作用。并将改善投资者的体验。国家新闻网记者 胡萌 编辑 陈莉 编辑 刘宝庆